Транспортный узел. Центр угледобычи. Черная металлургия, металлообработка, химическая промышленность, производство строительных материалов. Пищевая промышленность (в т. ч. маслобойная). Торговый центр сельскохозяйственного района (зерновые, рис, пшеница, табак, рапс).
Лупаньшуй объединяет несколько небольших городков. Название Лупаньшуй состоит из первых слогов названий трех наиболее крупных из них: Лучжи, Паньсянь и Шуйчен.