Пищевая (чайная), текстильная промышленность. Торговый центр сельскохозяйственного района (кофе, чай). Горный курорт. Филиал университета Ченнаи (Мадраса).
Утакаманд основан в 1821 британскими колонистами для отдыха в горной прохладе во время летней жары. Вскоре Утакаманд становится популярным летним курортом среди колониальной администрации и высших слоев индийского общества.
Городская застройка сочетает викторианский стиль английских вилл и индийский дворцов махарадж.