Транспортный узел. Международный аэропорт.
Черная металлургия, машиностроение, химическая, легкая и пищевая промышленность. Традиционное ремесленное производство.
В районе Тайюаня — добыча каменного угля, железной руды, известняка.
Строительство города началось в 497 году до н. э. по приказу правителя древнего государства Цзинь, в связи с чем и город первоначально получил название Цзиньян. В период Воюющих царств (475–221 до н.э.) — столица царства Чжао. Впоследствии, вплоть до периода правления династии Северная Сун (960–1127) неоднократно становился временной столицей китайского государства, а в период правления императоров династии Тан (618–907) достиг своего расцвета, став «третьей столицей Поднебесной» наряду с городами Чанъань и Лоян, и самым крупным городом, расположенным к северу от реки Хуанхэ. Был полностью сожжён в ходе междоусобных войн в эпоху династии Северная Сун. В период с 979 по 982 год был построен новый город, который назвали Тайюанем. В эпоху правления императоров династии Мин (1368–1644) неоднократно расширялся, а в период династии Цин (1644–1911) превратился в один из значительных центров коммерции и ремесленного производства и главным городом провинции Шаньси. В 1927 году Тайюань из уезда был преобразован в город.
В городе и его пригородах сохраняется большое количество памятников старины. Крупнейшим является мемориальный храм Цзинь, находящийся под охраной государства и имеющий общенациональное значение. «Жемчужинами государства» называют находящиеся на его территории ритуальный зал Шэнмудянь, мост Фэйлян через пруд Юйчжао и зал подношений Сяньдянь. К «национальным сокровищам» относят также каменные пещеры Луншань (единственная в Китае система каменных гротов древних даосов) и Тяньлуншань — одну из популярных буддистских святынь Китая (здесь имеются каменные плиты с надписями, сделанными известными мастерами каллиграфии, поэтами и писателями Китая разных эпох — Ван Сичжи, Ван Сяньчжи, Янь Чжэньцином, Лю Гунцюанем, Су Дунпо, Пу Шанем и многими другими), буддистские храмы Лунцюаньсы и Дофусы, гору Цзюешань, парные пагоды буддистского храма Шуйцзосы, храм Чуншаньсы с собранной там коллекцией священных манускриптов времен династии Сун (960–1279), Юань (1271–1368) и Мин (1368–1644).
В старинном парке находится храм Цзиньцы (первые здания — 6 в., к 17 в. выстроено более 300 храмов, павильонов, залов, беседок, мостов); в центре — деревянный храм Шэнмудянь (1023–31).
Близ Тайюаня — пещерный храм на горе Тяньлуншань (основан в 6 в.).