Важный транспортный пункт на железнодорожной линии и шоссе. Крупный торгово-промышленный центр. Текстильная (хлопчатобумажная), кожевенная, пищевая промышленность, металлообрабатывающая промышленность, машиностроение. Известный центр ремесла, кустарной промышленности, производства спортинвентаря, хирургических, музыкальных и столярно-слесарных инструментов, небольших станков.
Сиалкот — родина поэта Мухаммада Икбала. Дом, где он родился, — центр паломничества. Имеются библиотека его имени, несколько учебных и теологических центров, ряд известных мечетей. Колледж (филиал университета Пенджаба).
Древний город, основание которого приписывается легендарным героям «Махабхараты». Идентифицируется с Сакалой (Сагала), столицей индо-греческого царства, где в середине 2 в. до н. э. правил знаменитый Менанд (Милинда). Впоследствии (5-6 вв. н. э.) столица одного из государственных образований эфталитов. С 8 в. — часть Кашмира, в 11 в. входит в состав державы Газневидов и Делийского султаната.