Транспортный узел. Торгово-промышленный центр сельскохозяйственного района (рис, джут). Текстильная, металлообрабатывающая, деревообрабатывающая, пищевая промышленность. Традиционное художественное ремесленное производство (резьба по кости, рогу, т. н. «каттакское серебро»). Университет Уткали.
Катака основан в 10 в. В 11 в. становится центром княжества Орисса.
После обретения Индии государственной независимости в 1947 и до 1957 Катака являлся административным центром штата Орисса.