Импхал — транспортный узел; аэропорт; центр сельскохозяйственного района. В городе развиты переработка сельскохозяйственных продуктов, производство электроники, традиционное ремесленное производство (изделия из латуни, бронзы); действуют университеты (в т. ч. Манипурский). Импхал — центр танцевальной школы манипури.
Импхал являлся столицей княжества Манипур, с 1826 года находившегося в вассальной зависимости от британцев. В 1947 году город стал административным центром штата Манипур в составе Индии. В боях близ Импхала в 1944 году британские войска остановили продвижение на запад японцев.