Длина этого зверька 15–17 см, пушистого хвоста 10–11 см. Спинка желтовато-коричневая с черными линиями, брюшко и лапки чисто-белые. Густой и мягкий мех, похожий на мех знаменитой шиншиллы (отсюда название).
Распространена в Чили, Северной Аргентине, Перу и Боливии. Предпочитает высоту от 4000 до 4600 м над уровнем моря. Поселяется среди скал и осыпей, по которым передвигаются с большой ловкостью в сумерках и ночью. Питается зелеными частями различных растений.
Размножение бывает в конце засушливого сезона. Когда в октябре–ноябре появляются детеныши, растительность вокруг находится в разгаре роста.
Во многих местах шиншиллулу добывают ради шкурки, несмотря на то что для одной меховой куртки требуется до 200 шкурок. Из-за неумеренной охоты кое-где эти грызуны стали редкими, хотя вообще в своих привычных местах обитания они могут быть многочисленными.