Транспортный пункт на магистральной шоссейной дороге. Торговый центр (зерновые, хлопок, индиго, швейные изделия). Хлопкопрядение, пищевая (очистка риса, мукомольная, маслобойная) промышленность. Традиционное ремесленное производство (резьба по слоновой кости, шелковая одежда, шерстяные изделия). Художественный колледж, филиал Пенджабского университета. Дерагазихан — мусульманский религиозный центр.
Основан в конце 15 в. Мир Гази-ханом, сардаром белуджского племени ринд. Дерагазихан периодически подвергается наводнениям. Современный город отстроен заново после наводнения 1910-11 гг.