Паханг — экономически один из самых отсталых штатов страны. Большая часть территории штата до сих пор покрыта обширными тропическими джунглями. Население сосредоточено в основном на прибрежной равнине. Основа экономики — сельское хозяйство. Ведущая культура — каучуконосы; возделывают кокосовую и масличную пальмы, рис и др. На Камерон Хайлендз выращивают малайзийский чай. Рыболовство. Небольшая добыча олова, первичная обработка каучука. Горные курорты.
В южной части Паханга находятся два естественных пресноводных озера — Тасик Бера и Тасик Чини. В джунглях вокруг Тасик Бера обитает племя Семелаи. На территории штата Паханг расположен национальный парк Таман-Негара, который окружают обширные плантации гевеи и масличной пальмы, а также фруктовые сады. У побережья Паханга множество рифовых островов, крупнейший — остров Тиоман.
Одними из первых европейцев, посетивших эти места с исследовательскими целями, были Н. Н. Миклухо-Маклай и В. Л. Камерон.